DeNA：[13.12決算]Q売上417.4億円、Q営業利益114.5億円、Q純利益76.8億円

また予想未達に終わりました。

■第3四半期(予想⇒実績)
売り上げ：1431億円⇒1415.4億円
営業利益：438億円⇒435.1億円
純利益　：261億円⇒261.4億円

通期予想も出ていますが、売り上げは3Q同水準ですが、利益は3Qよりさらに下がるようです。
13年6月決算以降右肩下がりとなっています。
また、海外のモバコイン消費も右肩下がりとなっており、赤字が拡大しています。

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DeNA：[13.9決算]Q売上476.4億円、Q営業利益150.7億円、Q純利益86.1億円
http://sosialgame.blogspot.jp/2013/12/dena139q4764q1507q861.html
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■第3四半期決算概要
【売上】
　1415.4億円(前年同期：1520.1億円)

【販管費】
　520.1億円(前年同期：502.8億円)

【営業利益】
　435.1億円(前年同期：586.4億円)

【純利益】
　261.6億円(前年同期：334.6億円)

■損益計算書関連

【Q売上】
　417.4億円(前四半期：476.4億円)

【Q販管費】
　158.8億円(前四半期：170.0億円)

【Q営業利益】
　114.5億円(前四半期：150.7億円)

【Q純利益】
　76.8億円(前四半期：89.1億円)

■賃貸対照表関連

【総資産】
　1890億円(前四半期：1902億円)

【純資産】
　1385億円(前四半期：1277億円)



通期の予想も発表されています。

■通期予想
売り上げ：1826億円
営業利益：530億円
純利益　：315億円

今回の結果からQ4単体を計算してみると・・・

■Q3単体予想
売り上げ：411億円
営業利益：95億円
純利益　：53億円

となり、売上、利益共に下がる予測が立てられています。
※上記、損益計算書関連のところの図に予測も掲載しています。

国内のモバコインの消費を見ると・・・



上記の通り、内製・協業の消費が著しく落ち込んでいます。
明らかにMobageのプラットフォームよりもAppStoreやGooglePlayのアプリへシフトしているのが分かります。

また、海外向けもコイン消費が更に落ち込んでいます。
海外事業を黒字化は遠のいているように思います。



本日の株価(1,812円)を元に以下のPERを計算すると・・・

直近の四半期×4：8.9
直近の1年間　　：7.1
Q3予想×4/3　　：8.7

となり、業績が右肩下がりとは言え、PERはまだまだ低いように思います。
ただ、ソーシャルゲーム業界は業績が右肩上がりの銘柄がPERが高くても買われ、規模がでかく、成長が見込みにくい銘柄はPERが低くとどまるような傾向があるように思います。
マンガボックスなど新たな取り組みをしていますが、業績を押し上げるまでに至るにはまだまだ弱いように思います。
このまま業績が右肩下がりだと、プロ野球球団の身売りの話も出てくるかも知れませんね。