ガンホー：[13.9決算]Q売上416億円、Q営業利益234億円、Q純利益144億円

ソーシャルゲームの決算がこの後続々と発表されますが、先頭を切ってガンホーの決算が本日発表されました。
昨年比で見るとかなりの上昇率ですが、QonQで見ると減収減益となっています。
ある程度予測はできていたようにも思いますが、市場はネガティブに反応しているようで、PTSで74,200円(-5,500円)まで下がっています。（00:03時点）
明日、どのくらいガンホーが下がるのか、ソーシャルゲーム関連銘柄にどの程度影響を与えるのか注視したいと思います。

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ガンホー：[13.6決算]Q売上437億円、Q営業利益265億円、Q純利益159億円
http://sosialgame.blogspot.jp/2013/08/136q437q265q159.html
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■主要アプリ
・パズル＆ドラゴン(2000万DL)
・ケリ姫スイーツ(600万DL)
・ディバインゲート

■第3四半期決算概要
【売上】
　1162.6億円(前年同期：117.0億円)

【販管費】
　115.8億円(前年同期：44.8億円)

【営業利益】
　685.2億円(前年同期：24.1億円)

【純利益】
　426.2億円(前年同期：28.2億円)　

■損益計算書関連

【Q売上】
　416.4億円(前四半期：437.2億円)
　
【Q販管費】
　51.0億円(前四半期：38.1億円)

【Q営業利益】
　233.6億円(前四半期：265.4億円)

【Q純利益】
　144.4億円(前四半期：158.6億円)

■賃貸対照表関連

【総資産】
　974億円(前四半期：729億円)

【純資産】
　627億円(前四半期：729億円)



パズドラの2000万DL、ケリ姫スイーツの600万DLと順調にDL数を伸ばしては来ていますが、QonQで今回売り上げが減少したと言うことから、稼働率が下がっていることが予測されます。
また、それに伴い、純利益もQonQで減少しています。
販管費は増加していますが、CMを多く投入した影響でしょう。

また、10月度次単体売上高見込み値が130億円と発表されていますが以下の通り、単月売り上げも5月6月をピークに下がっていることが分かります。

■単月売上見込み
4月：120億円
5月+6月：317億円(平均158億円)
7月：135億円
8月+9月：281億円(平均140億円)
10月：130億円

これにより、成長が鈍化していると言わざるを得ない状況だと思います。
ただ、以下の成長戦略もあるため、その成果次第で更に業績が上がっていく可能性はあるため、注視していきたいところです。

・海外向けのパズドラの成長の可能性
・ニンテンドーDS向けのパズドラZ販売
・supercell買収によるシナジー効果

なお、今回の四半期×4した場合のPERは14.8程度となります。
DeNA、GREEは直近1年のPERが10を切っていることもあるため、最悪今の2/3くらい(5万円程度)になる可能性はあるかもしれません。

ちなみに前回の決算発表日は7/29でしたが、7/30の各ソーシャルゲーム関連銘柄の寄りと終値は以下の通り。

ガンホー　：106,000⇒95,500(-9.9%)⇒91,800(-13.4%)
ネクソン　：1,230⇒1,211(-1.5%)⇒1,243(+1.1%)
コロプラ　：5,170⇒4,970(-3.9%)⇒4,880(-5.6%)
DeNA　　　：1,841⇒1,835(-0.3%)⇒1,866(+1.4%)
GREE　　　：769⇒764(-0.7%)⇒791(+2.9%)
クルーズ　：414,500⇒395,000(-4.7%)⇒410,000(-1.1%)
Klab　　　：1,144⇒1,132(-1.0%)⇒1,292(+12.9%)
エイチーム：3,680⇒3,630(-1.4%)⇒3,930(+6.8%)
enish　　 ：6,640⇒6,340(-4.5%)⇒6,530(-1.7%)
ドリコム　：133,600⇒138,000(+3.3%)⇒140,000(+4.8%)
ボルテージ：848⇒851(+0.4%)⇒883(+4.1%)

寄りはマイナスだったが、終値はプラスと言う銘柄が多いように思います。
ただ、今回は結構ネガティブな内容だと思うので、他の銘柄に与える影響は小さくないようにも思いますが果たして？